Crédito caro em 2027: o que o fim da “era da poupança” muda para quem tem patrimônio em imóvel
Daniel Gava, CEO da Rooftop, analisou na Revista Oeste os dois fatores que vão definir o mercado imobiliário no próximo ano: o custo do dinheiro e a insegurança jurídica.
“O próximo ciclo do mercado imobiliário não será travado pela falta de demanda, mas pelo custo do capital”, afirmou Gava à revista.
Leia a matéria completa na Revista Oeste
A Poupança está secando
Por décadas, a caderneta foi a fonte de dinheiro barato da casa própria.
Esse modelo está perdendo força. Os números do Banco Central evidenciam isso:
- R$ 9,35 bilhões em saques líquidos só em setembro de 2026
- R$ 66,4 bilhões em retiradas líquidas no ano
- R$ 53,22 bilhões a mais sacados do que depositados no SBPE, a parte da poupança que financia imóveis, de janeiro a setembro
- R$ 273 bilhões em saques líquidos nos últimos cinco anos
Para Gava, o setor vive “a maior transição de funding da história”, com o crédito imobiliário deixando a poupança e passando a depender do mercado de capitais (CRI, LCI, LIG e FI-Infra).
O que muda em janeiro de 2027
O Novo Modelo de Crédito Imobiliário entra em vigor e eleva gradualmente a parcela dos depósitos da poupança que os bancos precisam aplicar em crédito habitacional, até chegar a 100%. Segundo o Valor Econômico, os bancos devem pedir ao BC o adiamento por um ano, alegando que os juros não caíram no ritmo esperado. A Selic está em 13,75%, se mantendo nesse patamar pela segunda reunião do BC seguida.
Na prática: parcelas mais sensíveis ao risco fiscal
“Com a escassez de recursos do SBPE, o financiamento para a classe média migra para taxas de mercado”, explicou Gava.
Se a desconfiança nas contas públicas elevar os juros de longo prazo, a parcela sobe. Com a Dívida Bruta em 82,9% do PIB, esse risco existe.
A outra frente: segurança jurídica
O Marco Legal das Garantias (Lei 14.711/2023), validado pelo STF por 10 a 1 em junho de 2025, permite que o credor retome o imóvel pelo cartório, sem ação judicial, quando há inadimplência. Para Gava, consolidar essa regra é essencial para reduzir o risco das operações e, assim, o spread bancário.
O que isso significa para quem tem um imóvel e precisa de liquidez?
Crédito caro e retomada mais rápida em caso de atraso aumentam a pressão sobre famílias e empresas que têm patrimônio imobilizado e precisam de caixa. São os chamados Imóveis Sob Pressão.
Nesses casos, contrair mais dívida a juros de mercado nem sempre resolve. O HomeCash, solução exclusiva da Rooftop, é uma operação imobiliária de geração de liquidez, não um empréstimo: envolve a transferência da propriedade, com possibilidade de permanecer no imóvel como locatário e de recomprá-lo conforme as condições do contrato.
Você tem um imóvel e está avaliando como gerar liquidez em 2027? Solicite seu plano de liquidez e saiba quanto seu imóvel pode gerar.